투자 일기

* 개인 기록용으로, 어떠한 목적성도 없는 글 * 개인 정보 및 회사 내부 민감 정보 등은 삭제하여 활용 **표시는 개인적인 의견/생각 [Investment Highlight] ** (투자할 이유) 1. 명확한 문제 인식과 수요 - 병원을 가는데 그렇게 많은 시간/비용을 써야하는가 의문을 가져왔고 실생활에서도 불편했음 - 대도시 제외 중소도시만해도 의료 접근성이 낮은 것이 해묵은 의료계의 숙제였는데 이를 개선할 수 있음 - Problem Solving 관점에서 기여할 부분이 많은 서비스라고 생각함 2. 잘만든 서비스 UI/UX - 대표 비대면 원격진료 업체로, 거두절미하고 실제로 써보면 정말 편함 - 특히 굳이 병원을 가지않아도되는, 약만 필요한 질환을 가진 사람에게는 혁신적임 - 단적으로 집에 침대에 ..

1. 주식 스왑이란 자기 회사 주식과 인수할 회사 주식을 서로 맞바꾸는 것 : A라는 벤처기업 지분을 100% 인수한다고 가정하면, 매수자는 A회사에 자사 주식을 넘겨주고 지분 100%를 가져오는 것이기 때문에, 규모가 더 큰 매수자가 A회사의 최대주주가 된다. A회사 역시 매수자 지분 일부를 가진 주주가 된다. 주식 교환비율은 A회사 가치(밸류에이션)에 따라 달라 [옐로 모바일] 2. 옐로모바일은 현재 주식 교환과 현금 지급 방식을 혼용해 벤처 기업을 계열사로 흡수 (주식교환이 대부분) - 옐로모바일의 당시 문제는 주식 교환 방식으로 자회사를 늘리는 과정에서, 미래 가치 등을 반영해 상대 기업의 가치를 공정가치보다 높게 평가했다는 것 : 공정가치+@ 중 +@는 기업회계상 ‘영업권’으로 구분되며 예컨대 ..

[Investment Highlight] 결론: 투자할 유인이 없음. 기회비용 고려시 다른데 투자하는게 나음. - 동사의 투자 검토시 핵심 검토 사항은 1. 포트폴리오 전략상 적합성 2. 투자 조건의 매력도(이자율, 전환가의 적정성 등) 3. 상환 리스크 유무 4. 매출/이익 성장 가능성 1. (O) - 포트상 펀드의 만기가 길고, 고위험 투자 위주이므로 원금 보장이 되는 투자 건도 Risk Hedging 차원에서 의미있다고 봄 (상장사이고 과거 10년치 재무제표, 실적 분석 결과 채무 불이행 리스크는 매우 낮음, 잃어도 거래비용 포함하여 IRR -0.5%수준 손해) 2. (X) - 투자 조건 매력도가 매우 낮음 : 주가가 지금 수준 이상으로 오르지 않으면 공짜로 3년간 돈 빌려주고 Benefit이 전무..

개인기록용으로 민감정보 삭제하여 활용 [피투자사] - 수소 연료전지 유형 중 SOFC 고체산화물 연료전지, 그 중 건축물용 연료전지가 주력 - 스택 생산부터 전체 시스템 구축까지 수직계열화한 것이 장점 - 현재 영업 적자, 23년부터 턴어라운드 기대 [투자 조건] - 현재 주주사가 100% 지분 소유, 임직원 스톡옵션 행사 시 지분율 약 92% 수준 - 투자 3-4년내 IPO 조건 [Investment Highlight] 1) 수소 연료전지 시장 개화 및 성장 - 수소는 궁극의 친환경 에너지원으로 정부 차원에서 Upstream부터 Downstream까지 산업 Value Chain 구축 위한 정책 지원을 확대 중 - ‘19년 제9차 전력수급 기본계획에 따라 전체 연료전지 발전용량은 ‘20년 580MW에서 ..