[LG에너지솔루션] MSCI 수급을 활용한 단기 트레이딩

[대형주 IPO 이후 MSCI 수급을 활용한 트레이딩]

- 상장 직후 하락 지속하다가 상승 전환시 분할 매수하여 물량 확보
- 금요일 종가 기준으로 대량 편입이 예상되므로, 주가 상승이 예상되므로 그 전까지 목표물량 확보 필요
- MSCI 편입 직전/직후에 매도(2/14월 매도 예정)

- 21.6/11 SKIET의 2차전지 ETF 편입때 ETF 패시브 수급의 힘은 매우 강했고, 그 이전까지 주가가 지속적으로 하락했으나 6/11을 기점으로 10%이상 상승 및 주가 흐름 전환 국면을 맞이함
- 실제로 6/11 직전까지는 주가가 지속적으로 하락하다가 기관 수급이 들어올때 상승, 개인매도세 있을때 하락 반복

- LGES는 2/9~2/11 사이 다수의 2차전지 ETF 편입을 앞두고 있음. 2/15(화)에는 MSCI 조기편입(2/14 종가로 반영)
- MSCI 지수 추종하여 LGES에 유입될 자금은 약 6,900억원(삼성증권 추정), 약 5,550억원(NH투자증권 추정)으로 추정
- LGES는 22.1/27 당일 종가로 코스피에 편입되었으나 코스피 200에는 22.3/11에 편입될 예정이어서 전체적인 수급이 코스피=LGES+코스피200+엡실론의 형태가 될 것이며 22.1/28 이후 주가 추이는 아래와 같았음
: 1/28: : LGES -10.89%, 코스피 200 +2.70%
: 2/3,4,7: LGES: +6.00%, +5.66%, +8.73%, 코스피200: +1.01%, +1.31%, -0.93%
- 1/28을 제외하고는 LGES가 압도적으로 코스피200을 아웃퍼폼 중, 코스피를 벤치마크하는 액티브 자금, (2차전지+MSCI 편입 등)이벤트를 활용하려는 액티브 자금 등의 영향으로 추정
- 반면 2차전지주식, 시총 상위 대형주식은 반대 영향을 받고 있음. 최근 가장 낙폭이 큰 섹터는 2차전지, IT, 반도체
- LGES는 3/11 코스피 200 편입 전까지 공매도가 불가, 유통물량도 적은데 매수 수요만 있음. 그래서 2/14까지는 전체적으로 좋은 흐름을 보일 것. 한편 상장 직후 기관 매수세가 2/14에 가까워질수록 약해질 것이며 실제 이는 오늘 주가에도 반영되고 있음. 지속적으로 5%를 상회하는 수익률이 나왔으나 오늘은 음전함. 기관들도 필요한 수급을 초기에 많이 충당하고 점점 매수를 줄이는 것으로 보임. 한편 개인, 외국인의 매도세는 여전히 지속
- 한편 2월말 1개월 보호예수 풀리는 물량이 있고, MSCI 리밸런싱에서 한국 비중이 줄어드는 영향도 받을 것이므로 (향후 MSCI 리뷰를 봐야함), 2월말로 갈수록 대형주 보유에 있어 보수적인 접근 필요